Всем бдобра!

Может кто изучал этот вопрос чуть глубже. Облигации это типа займ, верно ? То есть любая контора(эмитент) если ей нужны бабки, она может выпустить облигации и продав их получить бабки, через какое-то время она должна выкупить эти фантики. В течении срока дополнительно набегают проценты, так вот процент доходности устанавливает сама контора(эмитент) или как ? Просто если цена на облигации падает, то растет доходность, но не совсем понятно где и кем заложены механизмы ?

В двух словах, может у кого полчится объяснить ?

Спасибо!

Тут просто

читай специальную литературу

Допустим, мне надо занять деньги около 10 тыс руб. на год. Я выпускаю 10 облигаций с номиналом 1000 руб и погашением 11.09.2019 и объявляю их размещение.
На размещение приходит Муй, Смит и Курильщик.
Муй готов купить 3 облигации и предлагает за них 950 руб. Курильщик готов купить пять облигаций, предлагая за них 900 руб, Смит готов купить 5 облигаций за 850 руб.
В итоге 3 облигации я отдаю Мую за 2850, 5 облигаций отдаю курильщику за 4500, и 2 последние облигации берет Смит за 1700.
В итоге я занимаю 9050 руб.
Самая последняя цена по которой прошло размещение 850 руб, устанавливается как текущая рыночная цена на эти облигации и дальше эти облигации уже торгуются без моего участия на рынке ценных бумаг, по цене определяемой спросом и предложением.
Чем ближе день расплаты, тем естественно, что цена облигаций на рынке все ближе приближается к 1000 рублям.
В день расплаты всем текущим владельцам на момент расплаты я выдаю по 1000 руб на облигацию и они гасятся

Нет это я понимаю, вопрос купонного дохода ? Он устанавливается за ранее же ? В момент выпуска облигаций так ? То есть ты выпускаешь 10 бумажек по 1000 рублей и говоришь что +20% через год выкуплю так ?
Есть же облигации которые торгуются дороже номинала ? или нет таких ?

(6) это акции, наверно

(7) в акциях точно никто ничего не гарантирует и не обещает, там все как есть! там дивиденды, но это другая песня и понятная!

(0) облигация тупо расписка о долги с прописанной в ней доходности. Обычно выпустив продают дешевле - тем самым добавляя процентный доход.
Ну грубо - выпустили 100, продали за 80, но отдать должны 100. Проценты фиксировано прописаны (и сроки выплаты).
Есть минус облигаций в отличии от акций не обеспечены активами предприятия.

(9) Вроде, в случае банкротства первым делом выкупают облигации. по закону

(6) купонная облигация имеет механизм посложнее. Сейчас поясню

(10) в случае банкротства кто первый заявил права тот банкует.

Если мне надо занять денег на очень большой срок, например на 10 лет, то я могу не только выпустить облигации по 1000 руб, размещение которых не отличается от того, что описано выше, но и установить некий процент годовых, который я выплачиваю каждый год владельцам облигаций. Этот процент фиксируется в момент выпуска бумаги и он вычисляется от номинальной стоимости. Однако с выплатой его не все так просто.

Допустим не надо занять деньги около 10 тыс руб. на ДВА года. И я добавляю еще к облигации то, что она купонная с выплатой 6% годовых.
В этом случае, все остальное не очень отличается, кроме того момента, что каждые полгода я выплачиваю еще проценты, фиксированную сумму 60 руб (6% от тысячи) на каждую облигацию

Так вот и вопрос про куппоный доход его устанавливает сам эммитент ? эти 6% ?

И потом когда читаю сводки экономические, есть такая тема что облигационный доход растет до Н% в случае если цена облигации падает и риски дефолта. И вот этот рост доходности он кем устанавливается ?

Будущий_Олигарх Так вот и вопрос про куппоный доход его устанавливает сам эммитент ? эти 6% ?

да. Например облигация сбербанка RU000A0ZYBS1
https://smart-lab.ru/q/bonds/RU000A0ZYBS1/
с номиналом 1000 руб, установлен фиксированный купонный доход 7,98% годовых (от номинала), что означает, что сбербанк выплачивает владельцу облигации каждые полгода по 39,89 коп.

(17) Дело Мавроди живёт :)

И при этом учитывай, что доходность облигации, в отличие от случая бескупонной облигации, учитывается примерно как 7,98% купонного дохода+навар от гашения облигации в будущем

(21) То есть это чисто биржевая механика исходя из цен которыми торгуются бумаги ? То есть эммитент не говорит что блин чуваки хорош скидывать мои бумаги, я Вам 20-30-100% доходности дам, при стартовой 7% !!!

(22) а зачем эмитенту это, он уже первично бабло получил. Биржа это игра, где не ждут, а делают вбросы - "ааа эмитент в скорости банкрот" все бегут продать хоть за сколько то не думая о доходе - сохранить бы свое, а игроки скупают по дешевке, потом перепродают дороже или получают бабло от эмитента по финалу.

(22) да, эмитенту нет особого дела до того, что происходит с его бумагами на рынке. Доходность определяется самим рынком

Всем спасибо!

Добавлю еще, что у сбера удобный бесплатный брокерский счет (комиссия только за сделки) который можно открыть/ввести/вывести прямо в сбербанк-онлайне

(17) как ты 39.89 получил?

(28) годовой купонный доход 7.978% . Купонный доход выплачивается дважды в год. 7.978/2=3.989
Но я его не вычислял, а посмотрел в описании облигации по ссылке

(30) 7.98% написал изначально

(31) на ммвб вообще написано 8%. Но изначальная сумма это 3.989% два раза в год

(32) базовая ставка годовая указывается?

(33) указывается купонная выплата 39.89 руб два раза в год

(35) Потом еще 13% скинуть придется. Посчитал, сколько получится?

(36) гл 23 НК РФ

В отношении доходов в виде процента (купона), получаемого налогоплательщиком по обращающимся облигациям российских организаций, номинированным в рублях и эмитированным после 1 января 2017 года, налоговая база определяется как превышение суммы выплаты процентов (купона) над суммой процентов, рассчитанной исходя из номинальной стоимости облигаций и ставки рефинансирования Центрального банка Российской Федерации, увеличенной на пять процентных пунктов, действующей в течение периода, за который был выплачен купонный доход.

http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_28165/fe84bb98a410e303abce70f8644a7770c9d99d9d/
Ставка рефинансирования, да еще и увеличенная на 5 пунктов - короче, считай не облагается